Grunnlaget for Nikkelverket ble lagt av en liten gruppe forretningsfolk og ingeniører bestående av blant andre Jacob Børresen, Sam Eyde, Anton Grønningsæter og svenske Viktor Hybinette. Dette var dristige og fantasirike menn som i 1910 dannet Kristiansands Nikkelraffineringsverk A/S. Lenge før dette hadde Norge opparbeidet seg rike tradisjoner som produsent av nikkel. I 1870 var 40 gruver og syv smeltehytter i drift, og like før det påfølgende århundreskiftet fant 75% av verdens nikkelproduksjon sted i Norge. En av de største gruvene var Flåt gruver ved Evje, ca 70 km nord for Kristiansand. Her ble det utvunnet nikkelmalm over en lang periode fra 1872 til 1946.
Kristiansand var allerede på denne tiden et etablert handels- og industristed som med sin beliggenhet ved havet hadde gode forbindelser til markedet utenfor Norge. Det var derfor naturlig å bygge et raffineringsverk her for å utnytte malmen fra Flåt gruver. Mens de første driftsårene var meget bra, ble tiden etter første verdenskrig vanskelig, dels på grunn av en storbrann, og dels på grunn av lave nikkelpriser på verdensmarkedet og generelt vanskelige økonomiske tilstander.